Cambio de vencimiento de las Letes en pesos (Lecap) con vencimiento el 30 de Noviembre

El S&P 500 Futures avanza +0,16% en el pre-market. El dólar avanza +0,03% respecto a las principales monedas y la tasa americana a 10 años se encuentra en 3,20%. El Stoxx 600 avanza +0,23% y el euroretrocede -0,26% a USD 1,1368. El oro retrocede -0,02% a USD 1.233,10 y el petróleo retrocede -6,89% a USD 62,93.

El TC mayorista se apreció 0,50% en el día, cerrando en ARs 35,49 con un volumen de USD 416 millones. Durante el transcurso de la jornada, el TC se negoció dentro de la zona de no intervención del día (ARs 35,06 y ARs 45,37). Sin embargo, el TC estaría cerca de testear la zona de intervención inferior (hoy la zona de intervención inferior comienza en ARs 35,16), lo que le daría al BCRA la opción de comprar reservas internacionales sin esterilizar. En las licitaciones diarias de Leliq, el BCRA colocó ARs 139.380 millones, renovando la totalidad de los vencimientos por ARs 173.744 millones y absorbiendo ARs 12.617 millones de la base monetaria. La tasa promedio fue 68,519%, -28bps con respecto a la licitación anterior. Hoy el BCRA enfrenta vencimientos por ARs 39.903 millones.

Mercado local

El Merval tuvo una semana positiva avanzando un +7,98%. Las mayores subas semanales fueron dePampa Energía +14,72%, Ternium +14,24% y Grupo Financiero Galicia +12,83%, mientras que la única baja semanal fue de Petrobras Argentina -3,84%. El viernes pasado el riesgo país bajó 26pbs, cerrando en 609pbs

Estimador Mensual Industrial

Mañana el INDEC publicará el Estimador Mensual Industrial (EMI) y el Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC) en septiembre. Esperamos resultados consistentes con una desaceleración de la actividad económica. En agosto, el EMI e ISAC habían variado -5,6% y +0,1% interanual respectivamente.

Relevamiento de Expectativas de Mercado

El BCRA publicó el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de noviembre y el consenso espera mayor inflación, pero un menor nivel del tipo de cambio nominal. Para fines de 2018 se espera una inflación del +47,5% (+270pbs comparado al REM anterior), una inflación núcleo del +48,0% (+400pbs), una tasa de política monetaria en 65% (+500pbs), un tipo de cambio nominal de ARs 39,3 (-ARs 3,70), un crecimiento de la actividad del -2,4% (+0,1%) y un déficit fiscal de ARs 357,8 millones (-ARs 2,2 millones). En el corto plazo, a noviembre se espera una inflación mensual del +3,1% (+10pbs), inflación núcleo mensual del +3,2% (+20pbs), tasa de política monetaria en 68% (+300bps) y un tipo de cambio en ARs 38,00 (-ARs 4,0).

Presidente del BCRA, Sandleris, viajaría a China esta semana

De acuerdo a la prensa local. Se reuniría con su par del Banco Popular de China para explicar el nuevo régimen monetario y para cerrar un nuevo acuerdo de swap (intercambio) de monedas de aproximadamente USD 11.000 millones.

Cambio de vencimiento de las Letes en ARs capitalizables con vencimiento el 30 de noviembre

El Ministerio de Hacienda informó el cambio de vencimiento de las Letes en ARs capitalizables con vencimiento el 30 de noviembre (LTPN8). Debido al feriado en la Ciudad de Buenos Aires por la reunión del G20, el pago de la LTPN8 se efectuará al día hábil siguiente (3 de diciembre), pero se devengarán los intereses hasta la fecha de vencimiento original.