Pre-Market

Sep 12, 2018 | Pre Market

Hoy Licitación Letes en dólares a 196 días: tasa arriba del 7%.


. El S&P 500 Futures retrocede -0,03% en el pre-market. El dólar retrocede -0,06% respecto a las principales monedas y la tasa americana a 10 años se encuentra en 2,96%. El Stoxx 600 avanza +0,24% y el euro avanza +0,13% a USD 1,1585. El oro retrocede -0,23% a USD 1.199,40 y el petróleo avanza +1,08% a USD 70,00.

. En el mercado local el Merval tuvo una jornada negativa retrocediendo un -0,99%. Las mayores subas fueron de Tenaris +3,71%, Loma Negra +2,77% y Cablevisión Holding +1,70%, mientras que las mayores bajas fueron de Petrobras Argentina -3,27%, Transportadora de Gas del Sur -3,10% y Banco Macro -2,53%. El riesgo país bajó 4bps, cerrando en 741pbs.

. El TC mayorista se depreció 1,50% en el día, cerrando en ARs 37,941. En el día, se operaron USD 346 millones con un precio de apertura de ARs 37,50 y un máximo de ARs 38,00 a media jornada. El BCRA no llamó a licitación de dólares, pero habría estado activo a través de operaciones de venta al contado mayorista y futuro de dólares para contener la cotización.

. Mañana el INDEC publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) en agosto. Se espera un incremento mensual del +3,8%, según una encuesta realizada por Bloomberg. En julio, el IPC había variado +3,1% y +31,2% en términos mensuales e interanuales respectivamente, acumulando +19,6% en el año. A su vez, la inflación núcleo había variado +3,2% en el mes y 28,7% en el año, acumulando +19,7% en lo que va de 2018.

Hoy el Ministerio de Hacienda licita una serie de Lete en USD a 196 días y dos Letes capitalizables en ARs a 105 y 197 días. En cuanto a la Lete en USD, tendrá un precio máximo de USD 963,77 por cada USD 1.000 de Valor Nominal, lo que rinde 7% nominal anual. En cuanto a las Letes en ARs, poseen un cupón capitalizable de 2,85% y 4,00% hasta el vencimiento, respectivamente. El tipo de cambio aplicable es la A3500 de ayer (ARs 37,9158). Los inversores podrán participar del tramo competitivo indicando precio en cualquiera de las 3 series. Asimismo, el Ministerio enfrenta vencimientos por USD 1.102 millones y ARs 65.401 millones.

. El Comité de Política Monetaria (COPOM) dejó sin cambios a la tasa rectora (Leliq a 7 días) en 60%, en línea con lo esperado. Además, rectificó su compromiso de no reducir la tasa hasta el mes de diciembre para garantizar el efecto del sesgo contractivo sobre las condiciones monetarias. La decisión del COPOM fue justificada, en primer lugar, por una nueva aceleración de la inflación en agosto y septiembre. Según sus indicadores de alta frecuencia, el aumento de los precios regulados habría influido principalmente en agosto, mientras que el traslado de la devaluación a precios estará presente en septiembre. Segundo, el COPOM consideró que la nueva política fiscal del Ministerio de Hacienda contribuirá para reducir la inflación en los próximos meses, ya que ayudaría a sostener el compromiso a no financiar al Tesoro. La nueva política fiscal consiste en metas fiscales más exigentes, siendo alcanzar el equilibrio fiscal en 2019 y un superávit del 1% del PBI en 2020. Tercero, los agregados monetarios siguen constantemente monitoreados por el COPOM, mientras que los excesos de liquidez siguen siendo reducidos. A principios de septiembre, el M2 privado creció +20,3% interanual, mientras que la base monetaria aumentó +41,3% en el mismo período debido a los aumentos en los requerimientos de liquidez en el sistema bancario. En cuanto a la base monetaria amplia, esta se incrementó en +34,6% por los mayores depósitos en detrimento del monto de Lebacs.

. El 11 de septiembre, Sociedad Comercial del Plata recompró 273.670 acciones ordinarias por un monto de ARs 1.118.764, mientras que Banco Macro recompró 1.343.750 acciones ordinarias por ARs 205.890.837.

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