SuperMartes: Hoy el BCRA licita Lebacs. Serán a 28, 63 y 91 días

. El S&P 500 Futures avanza +0,16% en el pre-market. El dólar retrocede -0,07% respecto a las principales monedas y la tasa americana a 10 años se encuentra en 3,00%. El Stoxx 600 retrocede -0,04% y el euroretrocede -0,29% a USD 1,1704. El oro avanza +0,06% a USD 1.206,50 y el petróleo avanza +1,35% a USD 69,84.

. En el mercado local el Merval tuvo una jornada positiva avanzando un +3,20%. Las mayores subas fueron de Mirgor +13,46%, Grupo Financiero Galicia +9,06% y Transportadora de Gas del Sur +8,41%, mientras que las mayores bajas fueron de Telecom -1,97%, Sociedad Comercial del Plata -0,74% y Tenaris-0,73%. El riesgo país bajó 12bps, cerrando en 649pbs.

. El TC mayorista se apreció 0,83% en el día, cerrando en ARs 39,53 con un volumen de USD 438 millones. La cotización abrió fuerte en el máximo del día de ARs 39,85, pero cedió cuando el BCRA empezó a intervenir a través de ventas al contado. Durante el resto de la jornada, el TC mayorista se negoció en un rango entre ARs 39,50 y ARs 39,60. El BCRA habría vendido aproximadamente USD 300 millones.

. Mañana el INDEC publicará la evolución del PBI en el segundo trimestre del año. Esperamos una desaceleración del mismo, en línea con otros estimadores. Por ejemplo, el Estimador Mensual de la Actividad Económica (EAME) tuvo una variación trimestral de -2,63%. En el primer trimestre de 2018, el nivel de actividad había crecido +1,1% y +3,6% en términos trimestrales y anuales respectivamente.

. El INDEC también presentará el Sistema de Índices de Precios Mayoristas (SIPM) y el Índice del Costo de la Construcción (ICC) en agosto. En julio, el SIPM había tenido una variación mensual e interanual de +4,7% y +47,1% respectivamente, acumulando +36,5% en el año. Asimismo, el ICC había variado +1,8% y +24,8% en términos mensuales e interanuales respectivamente.

. Hoy el BCRA licita Lebacs bajo el programa de cancelación de Lebacs. Serán a 28, 63 y 91 días por un monto máximo de hasta ARs 150.000 millones. Adicionalmente, el BCRA ofrecerá Nobac a 1 año o Leliq a las entidades bancarias como alternativa ya que no podrán licitar para su cartera propia. Asimismo, ambos instrumentos pueden ser integrados como encaje ante el nuevo aumento de 5% que entrará en vigencia el miércoles 19. En cuanto a los inversores no bancarios, el Ministerio de Economía ofrecerá Letes en ARs para absorber el exceso de liquidez producto de la baja renovación. Además, el BCRA subastará dólares de sus reservas para el buen funcionamiento del mercado cambiario. Se enfrentan vencimientos por ARs 403.391 millones, de los cuales aproximadamente ARs 300.000 millones son del sector no bancario. Esperamos que el Comité de Política Monetaria convalide las tasas operadas en el mercado secundario, como hecho en licitaciones anteriores. Al cierre de ayer, la Lebac a octubre se operó a una tasa de 61,00%.

. El 17 de septiembre, Banco Macro recompró 334.223 acciones ordinarias por un total de ARs 56.621.112.